Por Marcelo V. Prado

O ano de 2023 mostrou-se bem aquém das expectativas, tendo sido marcado por um período de grandes dificuldades para o varejo local, afetado pelas restrições de crédito, pelo elevado endividamento das famílias e os altos índices de inadimplência resultantes, em especial com o cartão de crédito, principal instrumento financiador do consumo no país.

Os preços dos produtos e os juros altos para controlar a inflação, vigentes desde 2022, reduziram muito a capacidade do varejo de moda em avançar na sua recuperação diante dos patamares de venda observados no período pré-pandemia, devendo amargar uma queda de 2,6% nos volumes de peças comercializadas, em 2023, de acordo com o monitoramento mensal do IEMI. Em receitas nominais, porém, o ano deverá fechar com uma expansão da ordem de 4,5%, sem descontar a inflação do período, estimada em 3% ao ano.

Além das dificuldades dos consumidores em ampliar suas compras por causa da inflação, dos juros altos e da própria inadimplência, o desempenho do varejo também foi afetado pelo caso da Lojas Americanas, que afastou bancos e investidores das grandes redes de varejo do país em um momento bastante delicado a essas empresas, carentes de recursos para continuar a financiar seus clientes e a sua recuperação econômica, após as enormes dificuldades vividas por conta da pandemia, que manteve as lojas físicas de roupas fechadas, ou sob forte restrição de fluxo, por muitos e muitos meses, consumindo o caixa dessas empresas.

No entanto, se em 2022 a inflação de preços ao consumidor no vestuário atingiu índices estratosféricos, acumulando uma taxa de 18% de aumento no ano, esse índice deverá fechar 2023 com pouco menos de 3%, segundo o IPCA do IBGE, o que já é um sinal relevante de que o mercado começa a voltar para certa normalidade, após os altos e baixos dos últimos três anos.

Na indústria, em 2023 os preços devem ficar ainda um pouco acima do esperado, com um acumulado de 8%, mas alinhados com a expansão dos preços médios dos artigos importados, que devem fechar o ano com uma variação próxima a 9% em reais, devolvendo um pouco da competitividade perdida entre 2019 e 2022.

Para 2024, as primeiras estimativas do IEMI apontam para um crescimento no varejo de vestuário da ordem de 2,0% em volumes de peças, contra 2,6% de expansão na produção nacional de roupas. Além disso, a retomada do consumo nas camadas de menor renda da população deverá ser mais expressiva do que nas classes mais abastadas, fazendo com que o perfil médio dos produtos a serem comercializados em 2024 seja mais popular, o que deve possibilitar que a receita total a ser alcançada tenha uma expansão menor, estimada entre 1,5% e 2,5%, para o varejo local.

Quando analisamos com atenção esses números, uma das coisas que eles nos revelam é que, além de estarmos assistindo a um retorno à normalidade na produção e no consumo, a tendência para 2024 é a de que os preços se mantenham comportados e que a indústria e o varejo caminhem juntos, criando um cenário de maior equilíbrio nas vendas e na reposição de artigos do vestuário, o que é bastante positivo para o planejamento das confecções.

Já as modestas taxas de crescimento previstas nos trazem de volta ao modelo histórico de crescimento do Brasil, que, por falta de racionalidade em suas políticas públicas, não consegue oferecer às indústrias locais um ambiente favorável de produção, mantendo-as sempre em um ritmo de crescimento muito aquém do seu verdadeiro potencial.

Outro ponto a ser observado é que um montante de quase 400 milhões de peças da produção nacional, substituídas nos últimos dois anos por artigos importados, dificilmente serão recuperadas em 2024, segurando a indústria confeccionista local em patamares bem abaixo do registrado em 2019, quando a produção anual gerou 5,94 bilhões de peças de vestuário, contra 5,02 bilhões previstas para o ano de 2024. Uma perda de quase 16%, em cinco anos, ao mesmo tempo que a aquisição de artigos importados terá crescido, nesse mesmo período, algo próximo a 420 milhões de peças. No geral, a diferença entre um e outro (cerca de 500 milhões de peças) é o tanto que o consumo interno ainda precisa se recuperar para atingir os níveis de demanda anteriores à pandemia.

Por último, resta claro que o cenário para 2024 aponta um baixo crescimento, o que desafia empresários e executivos do setor a desenvolverem um plano de ação consistente, para que suas empresas possam crescer mais que o mercado. O que não falta são oportunidades no extenso mercado brasileiro, em regiões onde a influência do agro é relevante, em canais de venda onde o crescimento recente está bem acima da média, ou onde a oferta de produtos oferece mais possibilidades de diferenciação e agregação de valor. O desafio está posto.

A todos um excelente 2024, com muita saúde e sucesso!

INDICADORES CONJUNTURAIS

• De acordo com os indicadores mensais de desempenho do mercado de vestuário, em outubro de 2023, último dado disponível à época da edição desta coluna, as indústrias do setor registraram um crescimento da produção da ordem de 1,3% em relação a setembro de 2023, quando medida em número de peças confeccionadas. Apesar disso, nos comparativos históricos, os dados mostram que a produção industrial acumulada no ano estava 8,3% menor do que a observada no mesmo período do ano passado (janeiro a outubro de 2022). No acumulado dos últimos dozes meses, por sua vez, observa-se uma queda de 9,3%.

• Os dados para as vendas do comércio varejista, em setembro (outubro ainda não estava disponível), indicam um recuo de 8,6% no volume de peças comercializadas e de 8,3% em valores nominais (sem descontar a inflação). O volume de peças comercializadas, até setembro de 2023, está 7,0% abaixo do montante registrado no mesmo período de 2022; enquanto esse mesmo indicador, mensurado em valores nominais, registra crescimento de 3,1% na comparação anual. Isso ocorre apesar de a inflação, até outubro, registrada para essa linha de produto no varejo vir se mantendo comportada ao longo de todo o ano de 2023 (+2,55%), o que significa que o perfil do consumo ocorrido no ano concentrou-se nos produtos de maior valor agregado, demandados pelas famílias de maior poder de compra e menos vulneráveis às dificuldades atuais do mercado.

• Ainda pelo lado dos preços ao consumidor, segundo os dados disponibilizados pelo IPCA-IBGE, em outubro de 2023, houve inflação no segmento de vestuário de 0,45%, em relação a setembro de 2023, enquanto a inflação geral no país foi de 0,24%, neste mesmo mês. Quando se analisa o acumulado dos últimos 12 meses, a inflação nos produtos do vestuário alcançou 5,25%, ante os 4,82% no geral.

• Com relação às importações, em outubro de 2023, último dado disponível, registrou-se uma queda de 8,3% em comparação ao valor importado no mês anterior (setembro), atingindo o montante de US$ 124,6 milhões para o mês. No acumulado deste ano, então, até outubro, houve crescimento de 17,7% no montante importado comparado a 2022, o que impacta negativamente a demanda dos grandes varejistas junto aos produtores locais.

• As exportações brasileiras de vestuário, em outubro de 2023, apresentaram expansão de 17,6% em relação ao resultado de setembro deste ano, atingindo o patamar de US$ 16,8 milhões. No acumulado do ano, o montante exportado é 1,9% superior ao observado no mesmo período de 2022.

Marcelo V. Prado é sócio-diretor do IEMI – Inteligência de Mercado, economista, consultor de empresas, colunista, palestrante e assessor de diferentes entidades empresariais. marcelo@iemi.com.br

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